融躍教育

課程
公開課
答疑
題庫
試聽
資料
APP
了解融躍
來自：CFA > 2024 Level I > Derivatives 2024-05-11 09:11
老師您好。圖一這個圖我沒看明白，不知道他在干啥。。圖二這個圖的第二條和第三條我不理解，您能再給我解釋一下嗎
查看更多

淺淺沖鴨（必過CFA版）

提問

37

上次登錄

149天前

全部回復(fù)(1)

融躍CFA答疑師老師    2024-05-13 09:03

致精進(jìn)的你:

同學(xué)你好，圖一是在用計(jì)算說明一個結(jié)論：swap是一些列forward，這個結(jié)論可以找一下基礎(chǔ)資料或課程看一下，這個計(jì)算不需要掌握，是二級的內(nèi)容。圖二的兩個點(diǎn)擊結(jié)論即可，是二級的內(nèi)容。1.【Pay-floating swap + fixed-rate debt = floating-rate debt.】它這個公式寫的不太準(zhǔn)確。買入一個支浮動利率的swap，對應(yīng)的兩端是支浮動利率同時(shí)收固定利率。支浮動利率相當(dāng)于是賣出浮動利率債券，收固定利率相當(dāng)于是買入了固定利率債券，所以買入支浮動利率swap的價(jià)值=固定利率債券價(jià)值-浮動利率債券價(jià)值，變形后得浮動利率債券價(jià)值=支浮動利率swap的價(jià)值-固定利率債券價(jià)值；2.如果curve 向上平移，表示利率上升，在swap中的浮動利率會變大，也就是支出去的更多了，導(dǎo)致loss。這兩個知識點(diǎn)了解即可，是二級的內(nèi)容

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

相關(guān)課程推薦