CFA考試分為三個等級，三個級別考試職業(yè)與倫理道德科目的權(quán)重占比都比較高，很多CFA考生對于道德科目來說也是有一點擔(dān)心，在往常的棄考生中調(diào)查表中大概有20%左右棄考的原因都是因為道德科目。

6月CFA考試快要到了，融躍給同學(xué)們總結(jié)了CFA關(guān)于職業(yè)倫理道德科目的重點內(nèi)容，同學(xué)們注意查看，不要在考試中因為道德科目而失分。

關(guān)于職業(yè)與倫理道德的主要內(nèi)容，其實就是七大職業(yè)的行為準(zhǔn)則，而每級別中的道德考試也只不過是在七大準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上增加了些新內(nèi)容。

一級時是增加了GIPS（全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)），二級是加入了ROS，三級是加入了AMC，但無論是添加了什么新內(nèi)容，考試重點依舊是七大職業(yè)行為準(zhǔn)則，所以在備考時，一定要分清主次，找準(zhǔn)考試側(cè)重點。

七大準(zhǔn)則、二十二條細(xì)則

雖然每個級別都要考七大行為準(zhǔn)則，但是級別一樣，側(cè)重點也不一樣。

例如一級主要考察的是對每條準(zhǔn)則框架性的把握；而從二級開始，考察就涉及對于具體案例的分析；到了三級，雖然依舊考察的是案例分析，但是難度大大增加了，考察準(zhǔn)則的細(xì)節(jié)點也會跟多。

在具體備考中，七大行為準(zhǔn)則，二十二條細(xì)則，要注意以下要點：

專業(yè)性：要注意與本職工作相關(guān)的法律法規(guī)；貴重禮物、好處費等不得收；不良業(yè)績不得隱瞞；不得剽竊他人材料；不得歪曲服務(wù)范圍，教育背景和資本以及歷史業(yè)績。

尊重資本市場的誠信：在市場操縱里不得散播虛假消息、非法操縱價量信息。

對客戶的信任：要識別真正的客戶、要一視同仁、在客戶的非正當(dāng)要求中要提醒，嚴(yán)重時可以終止投顧關(guān)系；另外收益率是無法保證的、而客戶的任何信息也是不得泄露的。

對于雇主的義務(wù)：在忠誠方面要把握法律和整個市場>客戶利益>雇主利益>個人利益。

投資分析、建議和行為：注重于客戶的溝通，誠信、透明和充分披露原則、還要注重記錄的保存。

利益沖突：在交易的優(yōu)先順序中要注意的是客戶>雇主>自己，而且推薦費的披露，時間要在與客戶簽訂協(xié)議之前，披露也要全面，包括形式與內(nèi)容。

CFA會員或候選人的責(zé)任：明確責(zé)任，考試不得作弊、不得泄露考試信息、在適用CFA稱號時不得錯誤和夸大CFA持證資格、不得突出CFA稱號等。

CFA考試

CFA一級的道德科目考試重點

道德，在CFA一級中共有五個章節(jié)。其中考試占比大的是第三個章節(jié)【職業(yè)準(zhǔn)則】，占比超過90%，是重重重點復(fù)習(xí)對象。

該章節(jié)重點學(xué)習(xí)七大CFA職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，以及每個標(biāo)準(zhǔn)下的若干細(xì)則（共22個細(xì)則）。

1.出題常見的題型是案例分析題。

例如：案例中描述某位CFA會員或者候選人的職業(yè)行為，考生需判斷主人公是否違反CFA職業(yè)準(zhǔn)則、違反哪些細(xì)則或者如何避免違反準(zhǔn)則。

2.另外一種占比較小的題型要求考生把細(xì)則歸類。

例如：獨立客觀性這條細(xì)則屬于哪條準(zhǔn)則。

考生必須熟悉每個細(xì)則的內(nèi)容和要求，尤其要掌握如何在各種職業(yè)場景中正確遵守和運用這些細(xì)則。

在學(xué)習(xí)過程中，融躍建議大家參照原版書的Recommendation部分，分門別類閱讀每個細(xì)則下的Examples。熟悉考試的考察方式，讀懂每種情景所代表的含義，能結(jié)合網(wǎng)課來看，復(fù)習(xí)效果要好很多。

CFA職業(yè)倫理道德學(xué)習(xí)時要避免兩個誤區(qū)

誤區(qū)一：CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)是死規(guī)定，死準(zhǔn)則。因此，只要大家記住每條準(zhǔn)則就可以應(yīng)付考試了；

在CFA考試中，考生絕不會碰見以下具有中國特色的題型：請問，CFA道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)第2條準(zhǔn)則的第1條細(xì)則是什么？如果CFA協(xié)會也走中國特色，按照這樣的思路來出題，我們相信不久以后，中國將會成為CFA考試通過率比較高的國家之一。

然而，CFA協(xié)會考查候選人（candidates）是否掌握CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)的重要原則是：運用（Applications）。每道CFA考題都是有一個針對性和典型的案例?？忌枰诟挥泄ぷ魃罱梃b的案例情景中做出相應(yīng)的正確判斷。僅僅知道每條準(zhǔn)則的具體內(nèi)容，卻不熟悉每條準(zhǔn)則的運用，并不能幫助候選人順利的通過CFA考試，更談不上成為一名合格的CFA持證投資分析師了。

誤區(qū)二：CFA是投資分析師考試，道德與標(biāo)準(zhǔn)在今后工作中的實際作用不是很大。因此，需要掌握別的科目，比如股票分析等知識，更靠近實際且還重要。這導(dǎo)致許多考生把道德與標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)安排在臨考前復(fù)習(xí)沖刺的最后階段。

CFA道德與標(biāo)準(zhǔn)在金融投資行業(yè)的運用其實很廣泛。在微觀層面，公司建立嚴(yán)格，清晰的道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)能確保員工向客戶提供規(guī)范而滿意的投資服務(wù)，同時也能幫助員工正確處理工作中會遇見的道德困境（Ethical dilemmas）。

在宏觀層面，不僅可以鼓勵企業(yè)遵守行業(yè)道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)，還有助于提高整個金融市場的誠信和有效運作。因此我們看到，不僅有很多國家持續(xù)出臺新的法律法規(guī)來完善金融市場，而且很多公司也在建立起內(nèi)部的監(jiān)管機制，比如防火墻（firewall,也稱Chinese wall），來規(guī)范員工專業(yè)行為和服務(wù)質(zhì)量，從而提升企業(yè)信譽。