（一）現(xiàn)代投資組合理論（MPT）

現(xiàn)代投資組合理論強(qiáng)調(diào)通過資產(chǎn)配置實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散化，以達(dá)到在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下最大化預(yù)期收益的目標(biāo)。在實(shí)際應(yīng)用中，投資組合經(jīng)理需要考慮不同資產(chǎn)類別的相關(guān)性，合理配置股票、債券、另類投資等，以優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

（二）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）

CAPM 用于確定一個(gè)資產(chǎn)的預(yù)期收益，考慮其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（貝塔系數(shù)）相對(duì)于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。在評(píng)估投資組合中各資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，CAPM 提供了重要的參考依據(jù)，幫助投資組合經(jīng)理做出更明智的投資決策。

（三）套利定價(jià)理論（APT）

APT 認(rèn)為資產(chǎn)的預(yù)期收益可以由多個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素來解釋，而不僅僅是 CAPM 中的單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素。在構(gòu)建投資組合時(shí)，考慮多個(gè)因素的影響，有助于更全面地評(píng)估資產(chǎn)的潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)更有效的資產(chǎn)配置。

（四）有效市場(chǎng)假說（EMH）

有效市場(chǎng)假說認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)反映了所有可用信息，因此持續(xù)跑贏市場(chǎng)是非常困難的。這一理論提醒投資組合經(jīng)理在市場(chǎng)效率較高的情況下，被動(dòng)管理策略可能更具優(yōu)勢(shì)，而在市場(chǎng)效率較低的領(lǐng)域，主動(dòng)管理可能有更大的發(fā)揮空間。

（五）行為金融學(xué)

行為金融學(xué)研究投資者的心理和行為如何影響金融市場(chǎng)的決策和價(jià)格形成。在投資組合管理中，了解投資者的行為偏差，有助于避免因心理因素導(dǎo)致的非理性決策，提高投資決策的科學(xué)性和合理性。

（六）多因子模型

多因子模型如 Fama-French 三因子模型，考慮了市值、賬面市值比和盈利能力等因素對(duì)資產(chǎn)收益的影響。在構(gòu)建投資組合時(shí)，運(yùn)用多因子模型可以更準(zhǔn)確地評(píng)估資產(chǎn)的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化投資組合的配置結(jié)構(gòu)。

（七）資產(chǎn)配置理論

資產(chǎn)配置理論強(qiáng)調(diào)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)條件進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置確定了長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置框架，而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置則根據(jù)短期市場(chǎng)變化靈活調(diào)整資產(chǎn)權(quán)重，以把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)投資組合收益的最大化。

（八）風(fēng)險(xiǎn)管理理論

風(fēng)險(xiǎn)管理理論包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量和控制，如使用 VaR（Value at Risk）等工具來管理投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。在投資組合管理中，全面的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，保障投資組合的穩(wěn)健運(yùn)行。

（九）固定收益投資理論

固定收益投資理論涉及債券定價(jià)、收益率曲線分析、久期和凸性等概念，用于管理固定收益投資組合。投資組合經(jīng)理需要根據(jù)利率預(yù)期、信用狀況等因素，合理配置不同期限和信用等級(jí)的債券，優(yōu)化固定收益組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。

（十）另類投資理論

另類投資理論涉及私募股權(quán)、房地產(chǎn)、大宗商品等非傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理。在投資組合中加入另類投資，可以利用其與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的低相關(guān)性，實(shí)現(xiàn)更好的分散化效果，提升投資組合的整體表現(xiàn)。