FRM二級(jí)的難度較一級(jí)是有明顯的提升，不少考過(guò)一級(jí)的同學(xué)在開(kāi)始學(xué)二級(jí)之后就會(huì)開(kāi)始感覺(jué)二級(jí)一下子難了很多。在這一眾學(xué)科中，三大風(fēng)險(xiǎn)就是難的主要源頭，其中最難的就要數(shù)信用風(fēng)險(xiǎn)，至于原因是什么，又該如何學(xué)？融躍小編今天帶著大家一起來(lái)說(shuō)說(shuō)。

FRM二級(jí)為什么比一級(jí)難

一、信用風(fēng)險(xiǎn)為什么這么難

為什么信用風(fēng)險(xiǎn)難學(xué)？總結(jié)來(lái)說(shuō)就是兩句話(huà)，一個(gè)是本身信用風(fēng)險(xiǎn)管理就非常難，因此如果你本身沒(méi)接觸過(guò)相應(yīng)的實(shí)務(wù)工作，知識(shí)點(diǎn)理解起來(lái)就是困難的。

1、理解難

我們也簡(jiǎn)單來(lái)介紹一下，信用風(fēng)險(xiǎn)到底是管理什么樣類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)？通俗來(lái)講就是，由于對(duì)方借錢(qián)是承諾說(shuō)話(huà)不算話(huà)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，我們把它就叫做信用風(fēng)險(xiǎn)。

銀行最早發(fā)展出來(lái)的業(yè)務(wù)是放貸，所以自然需要考慮什么樣的人容易欠錢(qián)不還，什么樣的人不貸款給他，貸款業(yè)務(wù)發(fā)展最早，對(duì)于這塊的管理也就越成熟，那就意味著研究深入，管理體系復(fù)雜。會(huì)針對(duì)不同針對(duì)不同情境發(fā)展出來(lái)各種各樣的情況研發(fā)出不同的模型，比如房貸、車(chē)貸、信用貸這些可能應(yīng)用的模型都是有差異的。

本身內(nèi)容的復(fù)雜性就決定了大家學(xué)習(xí)的困難度，不過(guò)建議大家在學(xué)習(xí)這塊內(nèi)容的時(shí)候可以帶入一些信用風(fēng)險(xiǎn)管理的例子，無(wú)論是生活中的亦或是書(shū)本中的，可以有效地幫助你理解。

2、細(xì)節(jié)多

另一個(gè)就是細(xì)節(jié)多，不多模型不同參數(shù)很多，從考試記憶和計(jì)算的角度出發(fā)，也是一大難點(diǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)雖說(shuō)理解起來(lái)難，但其實(shí)體系是很清楚的，核心就是關(guān)注三個(gè)非常重要的指標(biāo)，叫PD、LGD和EAD，這三個(gè)東西學(xué)明白，其實(shí)你大概就能夠測(cè)算出來(lái)一個(gè)人欠錢(qián)不還能夠給我?guī)?lái)多少損失。

第一我借錢(qián)給A，A有多大概率會(huì)不還錢(qián)，也就是違約的概率，如果本身這人違約概率就很高，借了錢(qián)很大概率都不還，那就沒(méi)有借錢(qián)的必要了。

其次一旦不還錢(qián)了，比如說(shuō)我借了100萬(wàn)給他，他不是一毛錢(qián)都不還了，比如說(shuō)你100萬(wàn)拿回來(lái)給我20萬(wàn)，那我就損失80萬(wàn)，就是一旦違約我會(huì)損失多少，這叫違約損失率，違約損失率越高，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

除此之外還得計(jì)算一下叫EAD-Exposure At Default，比如說(shuō)我這100萬(wàn)當(dāng)中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它有一個(gè)抵押品，那抵押品值50萬(wàn)，那就意味著我只有一半是沒(méi)被抵押的。這些大概的指標(biāo)能夠幫我測(cè)算出來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)大概是多少？

所以信用風(fēng)險(xiǎn)就大概介紹了一下這幾個(gè)指標(biāo)，然后再告訴你這些指標(biāo)是怎么樣整合在一起的，框架很清晰，但是細(xì)節(jié)特別特別多，大家都知道二級(jí)和一級(jí)有一個(gè)明顯的區(qū)別，那就是一級(jí)已經(jīng)有成體系的教材編寫(xiě)出來(lái)了，但是二級(jí)還是一大堆論文匯編，所以自學(xué)要注意前后邏輯的梳理。

二、備考小建議

信用風(fēng)險(xiǎn)可以算得上二級(jí)的重點(diǎn)學(xué)科，建議大家要花足時(shí)間、花夠時(shí)間。第一遍學(xué)習(xí)的時(shí)候一定要理解，不要學(xué)了個(gè)模模煳煳，覺(jué)得還有機(jī)會(huì)二刷，如果你這么課理解不了，也會(huì)影響到其他學(xué)科的學(xué)習(xí)。