特許金融分析師（CFA）是投資專業(yè)人士的稱號，成為CFA特許持有人不僅可以幫助您進入職業(yè)，還可以在您職業(yè)生涯的各個階段取得優(yōu)異成績。

CFA課程包括三門考試：CFA一級，二級和三級考試。CFA考生必須通過這些考試，并且必須符合CFA協(xié)會規(guī)定的某些工作要求。這三個級別中的每個級別的課程旨在測試被認(rèn)為與投資專業(yè)相關(guān)的廣泛技能。在本文中，我們將重點關(guān)注CFA I級考試。

CFA一級考試

考試結(jié)構(gòu)

考試是一個六小時的考試，分為上午和下午，每個考試時間為三個小時。考試包括240道三選一的選擇題：上午120個問題，下午120個問題?？忌總€問題作答時間大約90秒，考生考試前必須熟悉計算器功能，因為完成一些問題需要這些功能。

考試課程

該考試側(cè)重于基本知識和對投資評估和投資組合管理的工具和概念的理解。課程由10個主題組成讓我們簡要回顧一下CFA一級這10個主題。

道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

本節(jié)介紹道德規(guī)范，專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和全球投資績效標(biāo)準(zhǔn)（GIPS）。關(guān)于這個問題大約有36個問題，CFA協(xié)會本身重視這一部分。如果分?jǐn)?shù)低或接近所有其他主題的*及格分?jǐn)?shù)，則此部分的分?jǐn)?shù)可以確定候選人是否通過。很好地學(xué)習(xí)道德的一個好處是它也有助于二級和三級考試準(zhǔn)備。

定量方法

定量方法有大約28到30個問題。涵蓋的主題旨在提供對固定收益，股票和投資組合管理材料至關(guān)重要的分析工具的知識。涵蓋的主要議題包括貨幣時間價值，績效衡量，統(tǒng)計和概率基礎(chǔ)知識，抽樣和假設(shè)檢驗以及相關(guān)性和線性回歸分析。

經(jīng)濟學(xué)

經(jīng)濟學(xué)部分測試有關(guān)基本微觀和宏觀經(jīng)濟概念的知識。如果沒有經(jīng)濟學(xué)背景，這種材料可能具有挑戰(zhàn)性，特別是宏觀經(jīng)濟學(xué)，它使用圖表和x和y曲線來說明與經(jīng)濟相關(guān)的概念。經(jīng)濟學(xué)占考試的10％。

財務(wù)報告和分析

這可能是考試中的部分，其中20％的問題都在這個主題上。對于二級課程，報告和分析的權(quán)重也相同，因此花足夠的時間研究這一領(lǐng)域為后續(xù)考試打下堅實的基礎(chǔ)重要。候選人將被要求解釋三份財務(wù)報表（資產(chǎn)負(fù)債表，損益表和現(xiàn)金流量表），了解比率以及許多其他概念，如收入確認(rèn)，庫存分析，長期資產(chǎn)和稅收。由于考試是全球考試，因此不包括當(dāng)?shù)貢媽崉?wù)。重點更多地放在廣泛接受的標(biāo)準(zhǔn)上，例如美國公認(rèn)會計準(zhǔn)則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則。

企業(yè)融資

財務(wù)報告和分析是關(guān)于公司財務(wù)的部分。這是一個只有7％占比的科目。關(guān)鍵主題包括與代理 、委托關(guān)系、資本預(yù)算、資本成本、杠桿以及營運資本管理相關(guān)的代理問題。

投資組合管理

一級考試僅介紹投資組合管理的基礎(chǔ)知識。重要的概念是現(xiàn)代投資組合理論和資本資產(chǎn)定價模型。本節(jié)中大約有17個問題，作為第二級和第三級的準(zhǔn)備，其中的重點更多是知識在項目組合管理中的應(yīng)用。

股權(quán)投資

股票部分涵蓋股票市場和工具，以及評估公司的工具和技術(shù)。大約10％的問題是關(guān)于股票的，大多數(shù)問題都集中在評估和分析公司。

固定收入

在股票之后，考試接下來涉及固定收益市場及其工具。候選人必須了解各種固定收益證券的特征以及如何定價。一些重要的概念是收益率度量，持續(xù)時間和凸性。本節(jié)還討論了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，例如抵押貸款支持證券和抵押抵押債券等。有關(guān)固定收入的問題占考試的10％。

衍生品

與投資組合管理類似，衍生工具僅在*級引入。候選人將使用這些衍生工具進行期貨，遠(yuǎn)期，掉期，期權(quán)和對沖技術(shù)的基礎(chǔ)測試。此部分僅有5％的重量，約為12個問題。

另類投資

本節(jié)重點介紹其他投資，包括房地產(chǎn)，私募股權(quán)，風(fēng)險投資，對沖基金，密切持有的公司，不良證券和商品。本節(jié)中將有大約七到八個問題，這些問題本質(zhì)上更具概念性。對商品投資有特殊考慮，因此有必要熟悉延期等概念。

總體而言，CFA一級考試均衡，具有廣泛的主題。有些主題可能需要比其他人更多的時間學(xué)習(xí); 然而，重要的是制定學(xué)習(xí)計劃并堅持下去。