不管參加CFA筆考還是機考，考試內(nèi)容知識點的學(xué)習(xí)是考生自己的事情，在學(xué)習(xí)的過程中，考生需要掌握的CFA公式是有很多的，那必須考生掌握的公式是哪些呢？小編給你詳細的說說哦！讓你有簡單的了解哦！
1、加權(quán)平均資金成本公式
公式：WACC=(E/V）×Re+（D/V）×Rd×(1-Tc)
其中，Re = 股本成本，是投資者的必要收益率；Rd = 債務(wù)成本；
E = 公司股本的市場價值；D = 公司債務(wù)的市場價值；V = E + D 是企業(yè)的市場價值；
E/V = 股本占融資總額的百分比，資本化比率；D/V = 債務(wù)占融資總額的百分比，資產(chǎn)負債率。Tc = 企業(yè)稅率
2、自由現(xiàn)金流量公式
FCF【自由現(xiàn)金流量】= EBIT【息稅前利潤】 -Taxation【稅款】+Depreciation & Amortization【折舊和攤銷】- Changes in Working Capital【營運資本變動】- Capital expenditure【資本支出】
3、杜邦分析法算股權(quán)收益
凈資產(chǎn)收益率=報告期凈利潤/報告期末凈資產(chǎn)
ROE = 銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率× 權(quán)益倍數(shù)=(凈利潤/總銷售收入)×(總銷售收入/平均的總資產(chǎn))×(平均的總資產(chǎn)/平均的股東權(quán)益)
4、兩種資產(chǎn)組合的方差
兩種證券形成的資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差＝（W12σ12＋W22σ22＋2W1W2ρ1，2σ1σ2）開方，當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ1，2＝1時，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差σP＝W1σ1＋W2σ2；當(dāng)相關(guān)系數(shù)ρ1，2＝－1時，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差σP＝W1σ1－W2σ2。
5、布萊克·舒爾斯期權(quán)定價模型
定價公式C=S·N(D1)-L·(E^(-γT))*N(D2)
其中:
D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)*T)/(σ*T^(1/2))
D2=D1-σ*T^(1/2)
C—期權(quán)初始合理價格
L—期權(quán)交割價格
S—所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價
T—期權(quán)有效期
γ—連續(xù)復(fù)利計無風(fēng)險利率H
σ2—年度化方差
N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數(shù)
6、詹森指數(shù)公式
詹森指數(shù)=Ri,t—[Rf,t+βi(Rm,t-Rft)]Rm,t為市場投資組合在t時期的收益率；Ri,t為i基金在t時期的收益率；Rf,t為t時期的無風(fēng)險收益率，βi為基金投資組合所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險。
7、資本資產(chǎn)評價模型
其中：
E(ri) 是資產(chǎn)i 的預(yù)期回報率
均方差分析和資本資產(chǎn)定價模型
rf 是無風(fēng)險利率
βim 是[[Beta系數(shù)]]，即資產(chǎn)i 的系統(tǒng)性風(fēng)險
E(rm) 是市場m的預(yù)期市場回報率
E(rm)-rf 是市場風(fēng)險溢價（market risk premium），即預(yù)期市場回報率與無風(fēng)險回報率之差
8、赫芬達爾指數(shù)
X——市場的總規(guī)模
Xi——i企業(yè)的規(guī)模
Si=Xi/X——第i個企業(yè)的市場占有率
n——該產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)
你這些公式掌握了沒有呢？
