在CMA考試中的《戰(zhàn)略財務管理中》目標現(xiàn)金余額知識點需要學習哪些知識呢？今天小編給你說說，看看你掌握的如何呢？我們一起看看！

(1)定義

目標現(xiàn)金余額（target cash balance)是指企業(yè)持有的，能使持有和交易成化的現(xiàn)金額。

(2)機會成本與交易成本

目標現(xiàn)金余額涉及了持有大量現(xiàn)金的機會成本與持有少量現(xiàn)金的交易成本之間的圖2-48演示了兩類成本的變化模式。

 

A.交易成本隨著現(xiàn)金余額的增大而變小。

B.持有現(xiàn)金的機會成本隨著持有現(xiàn)金量的增加而增加。

(3)BAT模型

①鮑爾默一阿萊斯一托賓模型（Baumol-Allais-Tobin(BAT)model)是一種風險現(xiàn)金管理問題的經典模式。

F——出售證券用于補充現(xiàn)金的固定成本；

T——在相關計劃時段內，運營所需的新資金的總量；

K—持有現(xiàn)金的機會成本；有價證券的利率。

②需要強調的是，目標現(xiàn)金余額模型不僅僅只與持有的現(xiàn)金相關，而是基于成本，就持有的現(xiàn)金與投資于有價證券的現(xiàn)金而言，確定兩者之間的*組合。

③使用該模型的有效性取決于下述的3個假設：

A.BAT模型假設，企業(yè)的支出率恒定不變。

B.該模型假設，在所計劃的時段內，沒有現(xiàn)金的流入。

C.企業(yè)無需持有安全的現(xiàn)金存量。

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