在CGFT中，金融學(xué)基礎(chǔ)中的風(fēng)險與回報是需要重點掌握的。具體什么是風(fēng)險與回報，下文將作詳細介紹！

在任何給定的時點，計算投資的價值時，我們都假設(shè)未來的經(jīng)濟環(huán)境不會發(fā)生變化。

因此，很多投資決策都是基于對未來的估計或預(yù)測來制定的，然而現(xiàn)實往往與計劃背

道而馳。我們將此稱之為不確定性風(fēng)險。風(fēng)險有可能是正面的，也有可能是負面的。這個

詞語并不是說所有的決策都會對投資帶來負面的影響。

當利率水平下降時，對于借款人而言，存在的風(fēng)險就是可以重新協(xié)商貸款并能獲得一個更低的利率水平。因此，此時對于借款者而言，這個風(fēng)險是積ji的。對于貸款者而言，他們獲得的利息減少了，因此風(fēng)險是負面的，風(fēng)險本身是一個中性的概念。

特許全球金融科技師CGFT一級

在承擔(dān)投資風(fēng)險的同時，投資者和企業(yè)可以獲得投資回報作為補償。政府發(fā)行的債券通常被認為是無風(fēng)險的，因此相對于其他的投資工具，國債的回報率比較低。向一家瀕臨破產(chǎn)的公司提供貸款風(fēng)險是很高的，因此投資者要求獲得的回報率也高。

由于承擔(dān)的風(fēng)險程度不同，因此不同的投資項目能給投資者帶來的回報率也有所不同。此外，管理層的決策也能帶來風(fēng)險，例如，一家企業(yè)可能決定提高財務(wù)杠桿率，即提高債務(wù)融資與股權(quán)融資的比例。如果營業(yè)收人減少的話，則利息支出占企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的比重將會增大，因此將會導(dǎo)致企業(yè)的凈收人大幅度下降。

對于發(fā)行有價證券的企業(yè)來說，市場環(huán)境也會對該企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險程度造成影響。在髙通貨膨脹時期，息票利率較低的債券總會遭受貶值的命運，不管發(fā)行該債券的企業(yè)是否具有實力。單單是利率這一個因素就可以導(dǎo)致債券貶值。