CFA一級科目涵蓋了金融領(lǐng)域的廣泛知識，這些科目構(gòu)成了金融分析的基礎(chǔ)知識框架。以下是CFA一級各科目的特征概述：
一、職業(yè)操守（職業(yè)倫理道德）
此科目主要為規(guī)范金融從業(yè)人員的職業(yè)行為，為考生和會員提供行為指南，幫助規(guī)避潛在的違法、違規(guī)事項。此科目更像法律條文，內(nèi)容相對獨立，但在金融分析中占據(jù)重要地位。
1、 分析工具
1. 數(shù)量分析：運用數(shù)量工具測算投資組合關(guān)聯(lián)性、概率統(tǒng)計等，為設(shè)定合理理性的投資規(guī)劃提供技術(shù)支撐。該科目特征為：在一級、二級考試中占比較大，主要是計算方法的考核，記住公式有助于正確解題。
2. 經(jīng)濟(jì)學(xué)
內(nèi)容：包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、地緣政治和國際經(jīng)濟(jì)學(xué)。
微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：解決不同市場以及包括消費者和生產(chǎn)者在內(nèi)的個體經(jīng)濟(jì)決策問題。
宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：涉及總體的經(jīng)濟(jì)量，如GDP、總需求和總供給等概念。
地緣政治：探討地理如何影響政治和國際關(guān)系，以及可能的地緣政治風(fēng)險。
國際經(jīng)濟(jì)學(xué)：分析國家的貿(mào)易和資本流動及其經(jīng)濟(jì)意義，同時理解外匯市場的運作機(jī)制。
特征：所占考試比重在10%左右，考試形式為關(guān)于壟斷或經(jīng)濟(jì)影響的定性判斷的單選題。
3. 財務(wù)報表分析
內(nèi)容：涵蓋三大會計報表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）、各類財務(wù)指標(biāo)、會計術(shù)語（如養(yǎng)老會計、管理會計、稅收規(guī)避等）。
特征：一級、二級的重點科目，占比考試20%左右的權(quán)重，內(nèi)容相對抽象但考核方式靈活。
4. 公司理財
內(nèi)容：介紹企業(yè)融資來源（股權(quán)融資和債權(quán)融資）及不同融資渠道的融資成本計算等。
特征：與其他科目相輔相成，共同構(gòu)成金融分析的基礎(chǔ)。
三、金融產(chǎn)品
1. 固定收益
內(nèi)容：描述固定收益證券及其市場、風(fēng)險因素、收益率衡量指標(biāo)和驅(qū)動因素。
特征：在CFA一級考試中占據(jù)一定比重，涉及債券等固定收益產(chǎn)品的投資分析。
2. 衍生品
內(nèi)容：介紹衍生品市場、遠(yuǎn)期承諾的特征及估值概念、套利等。
特征：衍生品是一份金融合約，業(yè)績表現(xiàn)取決于標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績表現(xiàn)，考試涉及衍生品的基本概念和運作機(jī)制。
3. 權(quán)益
內(nèi)容：學(xué)習(xí)權(quán)益投資、證券市場及指數(shù)的特性，使用基本的權(quán)益估值模式進(jìn)行行業(yè)、企業(yè)和權(quán)益性證券的分析。
特征：在CFA一級考試中占據(jù)一定比重，涉及股票等權(quán)益產(chǎn)品的投資分析。
4. 另類投資
內(nèi)容：介紹對沖基金、私募股權(quán)、房地產(chǎn)、大宗商品和基礎(chǔ)設(shè)施等另類投資產(chǎn)品，以及直接投資、基金投資和共同投資等投資方式。
特征：內(nèi)容相對較少但實用性強(qiáng)，涉及非傳統(tǒng)投資工具的投資分析。
四、組合管理（投資組合管理）
內(nèi)容：介紹投資組合管理的基本概念、步驟和理念，構(gòu)建組合時所要考慮的方方面面。
特征：強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理和投資組合的基礎(chǔ)知識，介紹風(fēng)險衡量、投資回報和投資組合規(guī)劃的構(gòu)建。
總的來說，CFA一級各科目具有不同的特點和內(nèi)容，考生需要全面學(xué)習(xí)和掌握這些科目的基礎(chǔ)知識，以便在考試中取得好成績并為后續(xù)級別的學(xué)習(xí)打下堅實的基礎(chǔ)。
