證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：FRM金融知識(shí)點(diǎn)介紹！

證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是FRM金融知識(shí)點(diǎn)，考生在備考中需要掌握相關(guān)內(nèi)容。下文是對(duì)它的詳細(xì)介紹，隨融躍小編了解一下吧！

證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是買(mǎi)賣(mài)雙方能夠按照約定條件足額，及時(shí)履行交收責(zé)任，因此，證券結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)，歸根到底表現(xiàn)為交收責(zé)任不能正常履行的風(fēng)險(xiǎn)。

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證券結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)有四類(lèi)：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)

它是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責(zé)任而造成的，這種無(wú)力履行交收責(zé)任的原因往往是破產(chǎn)或其他嚴(yán)重財(cái)務(wù)問(wèn)題。信用風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)一步分為本金風(fēng)險(xiǎn)和重置風(fēng)險(xiǎn)。

（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

它是因交易一方不能及時(shí)履行交收責(zé)任而造成的。同信用風(fēng)險(xiǎn)比較、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是交收的時(shí)效性不夠而引致的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)產(chǎn)生本金虧蝕。但會(huì)增大重置風(fēng)險(xiǎn)，給被違約方造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。資產(chǎn)是講求流動(dòng)性的，如果所購(gòu)得的證券或賬面上的現(xiàn)金不能動(dòng)用，會(huì)ji大限制所有者的資產(chǎn)支配權(quán)并給其帶來(lái)?yè)p失。實(shí)際生活中，如果一方不能及時(shí)交付證券或價(jià)款，造成其對(duì)手所得證券不能及時(shí)賣(mài)出，或者價(jià)款不能及時(shí)動(dòng)用，被違約方往往為了ji其他合約的履行，而到市場(chǎng)上變現(xiàn)其他資產(chǎn)、拆借資金或證券，不僅被動(dòng)且增大了成本。

（3）操作性風(fēng)險(xiǎn)

它是因結(jié)算運(yùn)作過(guò)程中的電腦或人為的操作處理不當(dāng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去實(shí)物股票運(yùn)作中，由于手工處理較多，存在嚴(yán)重的操作性風(fēng)險(xiǎn)，特別當(dāng)交易量突然增大時(shí)，ji易造成交收延誤。證券無(wú)紙化后，手工操作已大力減少，但不能忽視因電腦自身軟、硬件故障而導(dǎo)致的結(jié)算延誤。

（4）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

受上述三類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的影響可能不止一、兩個(gè)當(dāng)事證券公司或當(dāng)事人，有時(shí)可能對(duì)整個(gè)證券業(yè)、甚至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖性的不利影響，這時(shí)候市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

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