賣(mài)出看漲期權(quán)是FRM考試中的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的內(nèi)容，考生想要更好的掌握其內(nèi)容，就應(yīng)該了解賣(mài)出看漲期權(quán)在FRM考試中詳細(xì)內(nèi)容是什么？下面給大家總結(jié)的知識(shí)點(diǎn)，一起了解一下！

賣(mài)出看漲期權(quán)是一種經(jīng)營(yíng)策略，賣(mài)出看漲期權(quán)（空頭看漲期權(quán)），看漲期權(quán)的出售者，收取期權(quán)費(fèi)，成為或有負(fù)債的持有人。損益平衡點(diǎn)：損益平衡時(shí)，股票市價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格-（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格）+期權(quán)價(jià)格=0損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)價(jià)格>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2021年FRM備考資料大禮包（戳我免·費(fèi)領(lǐng)取）

賣(mài)出看漲期權(quán)損益分析：

一、賣(mài)出看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)

如果投資者賣(mài)出一張7月份到期的執(zhí)行價(jià)格為27元、以萬(wàn)科股票作為標(biāo)的、看漲的股票期權(quán)，收取權(quán)利金30元。

賣(mài)出看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)的計(jì)算公式為：

損益平衡點(diǎn)=看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格+收取的權(quán)利金/100

根據(jù)公式，該投資者的損益平衡點(diǎn)為：》》》點(diǎn)我咨詢(xún)FRM一級(jí)全景模考解析班！

27.3元=27元+30元/100

二、示例分析

根據(jù)賣(mài)出期權(quán)的實(shí)值條件：履約價(jià)格大于相關(guān)資產(chǎn)的當(dāng)前市價(jià)，即X>S0。當(dāng)萬(wàn)科股票價(jià)格（S0）在到期日高于27.3元（X），即X 在到期日，萬(wàn)科股票價(jià)格為28元，如果行使期權(quán)合約，投資者的收益為（27元－28元）×100+30元=－70元。

當(dāng)萬(wàn)科股票價(jià)格在到期日位于27.3元之下27元之上，如果看漲期權(quán)被行使，投資者獲得部分利潤(rùn)。比如：在到期日，萬(wàn)科股票價(jià)格為27.2元，如果行使期權(quán)合約，投資者的收益為（27元－27.2元）×100+30元=10元。【資料下載】點(diǎn)擊下載FRM二級(jí)思維導(dǎo)圖PDF版

當(dāng)萬(wàn)科股票價(jià)格在到期日位于27元之下，賣(mài)出看漲期權(quán)不被行使，則投資者所能得到的zui大利潤(rùn)為權(quán)利金30元。由以上分析可見(jiàn)，此種策略的潛在的利潤(rùn)是有限的，而虧損是無(wú)限的。

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