賣(mài)出看漲期權(quán)是FRM考試中的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的內(nèi)容,考生想要更好的掌握其內(nèi)容,就應(yīng)該了解賣(mài)出看漲期權(quán)在FRM考試中詳細(xì)內(nèi)容是什么?下面給大家總結(jié)的知識(shí)點(diǎn),一起了解一下!

賣(mài)出看漲期權(quán)是一種經(jīng)營(yíng)策略,賣(mài)出看漲期權(quán)(空頭看漲期權(quán)),看漲期權(quán)的出售者,收取期權(quán)費(fèi),成為或有負(fù)債的持有人。損益平衡點(diǎn):損益平衡時(shí),股票市價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格-(股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格)+期權(quán)價(jià)格=0損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+期權(quán)價(jià)格>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2021年FRM備考資料大禮包(戳我免·費(fèi)領(lǐng)取)

賣(mài)出看漲期權(quán)損益分析:

一、賣(mài)出看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)

如果投資者賣(mài)出一張7月份到期的執(zhí)行價(jià)格為27元、以萬(wàn)科股票作為標(biāo)的、看漲的股票期權(quán),收取權(quán)利金30元。

賣(mài)出看漲期權(quán)損益平衡點(diǎn)的計(jì)算公式為:

損益平衡點(diǎn)=看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格+收取的權(quán)利金/100

根據(jù)公式,該投資者的損益平衡點(diǎn)為:》》》點(diǎn)我咨詢(xún)FRM一級(jí)全景模考解析班!

27.3元=27元+30元/100

二、示例分析

根據(jù)賣(mài)出期權(quán)的實(shí)值條件:履約價(jià)格大于相關(guān)資產(chǎn)的當(dāng)前市價(jià),即X>S0。當(dāng)萬(wàn)科股票價(jià)格(S0)在到期日高于27.3元(X),即X 在到期日,萬(wàn)科股票價(jià)格為28元,如果行使期權(quán)合約,投資者的收益為(27元-28元)×100+30元=-70元。

當(dāng)萬(wàn)科股票價(jià)格在到期日位于27.3元之下27元之上,如果看漲期權(quán)被行使,投資者獲得部分利潤(rùn)。比如:在到期日,萬(wàn)科股票價(jià)格為27.2元,如果行使期權(quán)合約,投資者的收益為(27元-27.2元)×100+30元=10元。【資料下載】點(diǎn)擊下載FRM二級(jí)思維導(dǎo)圖PDF版

當(dāng)萬(wàn)科股票價(jià)格在到期日位于27元之下,賣(mài)出看漲期權(quán)不被行使,則投資者所能得到的zui大利潤(rùn)為權(quán)利金30元。由以上分析可見(jiàn),此種策略的潛在的利潤(rùn)是有限的,而虧損是無(wú)限的。

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