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利率雙限是利率上限協議的多頭和利率下限協議的空頭的組合合約,它等價于一系列定幅式遠期合約頭寸。那么利率雙限是FRM考試的內容嗎?

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這里的利率上限和下限是雙方之間的一個協議,其中一方為了得到前端費用,統(tǒng)一當某個被設定為參考利率的利率不同于事先約定的水平時給予對方補償。如果一方統(tǒng)一在參考利率高于事先約定水平時向另一方支付,該協議稱“利率上限”或“頂”。

如果一方同意在參考利率低于事先約定水平時向另一方支付,該協議稱“利率下限”或“底”。事前約定的參考利率水平稱執(zhí)行利率。利率協議的條款包括:參考利率、決定頂或底的執(zhí)行利率、協議的時間長度、結算的頻率和名義本金。【資料下載】FRM一級思維導圖PDF版

商業(yè)銀行和投資銀行向客戶出售基于利率協議的期權?;谏舷薜钠跈喾Q為上限權,基于下限的期權稱為下限權。

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