在CFA考試中，職業(yè)道德與專業(yè)行為標準一向是考核的重中之重。而且每一級都要考，著實要命，無論多么強調(diào)它的重要性都不為過，且在CFA一級的考試中，有“一票否決’作用的“謠言”。

CFA一級

據(jù)說：即使考生其他的部分全部達到（>70%正確率），如果道德部分沒有通過（<50%），也還是不能通過一級考試；而其他的知識性部分，即使小于50%，但是只要綜合平均成績達到了當年考試劃定的分數(shù)線，就可以通過。

雖然這只是傳說，但也希望考生可以對道德這一部分引起足夠的重視。

道德一方面題目較長，對于英文不太好的同學(xué)來說是個小挑戰(zhàn)，考試都是進行案例分析，熟練掌握CFA道德規(guī)范與職業(yè)行為準則的知識，迅速并*解答這部分考題，不僅有助于從考試開始就建立起信心，也能大幅度提高通過考試的機率，是通過CFA一級考試的必要條件。

當中列舉了大量的實際應(yīng)用案例，對理解條目和通過考試很有幫助。因為考生可以通過案例去理解教材中所描述的各個利益群體之間的關(guān)系，特別是對美國證券投資市場不熟悉的考生。

另外該教材在從CFA考試一級到三級都要考到，在一級打下一個扎實的基礎(chǔ)，對于二三級的學(xué)習(xí)也是有幫助的，在CFA官方寄送的課本練習(xí)冊中也包含道德準則的具體內(nèi)容。

道德規(guī)范，是綱領(lǐng)性的指導(dǎo)文件，比較抽象，并非一個實施細則，實際考試中以了解內(nèi)容為目標。考試的重點是對七條職業(yè)行為準則及其應(yīng)用的理解和掌握上。該準則的每一個條目下分別有幾個子條，每個條目和子條目都要熟記，而且毫不夸張的說，幾乎每一個小條都包含一個或幾個考點。

在實際的考試中，通常會有一些人物和情節(jié)提供給考生，這些需要考生通過對道德規(guī)范以及職業(yè)行為準則的具體理解來判斷某人是否遵守或是違反了職業(yè)道德或行為操守。

CFA LEVEL 1 –倫理學(xué)和職業(yè)標準

在雇主、投資人的對資產(chǎn)管理和金融分析師的關(guān)系中，信任是必然和無條件的。

投資管理專業(yè)人士要想贏得這種信任，誠信就必須是永遠是不容置疑的品質(zhì)。要想贏得并保持使用CFA特許狀發(fā)的權(quán)利，嚴格遵守AIMR的道德準則與掌握CFA計劃的知識整體是同等重要的。

但是，與很多其它行業(yè)不同的是，在投資行業(yè)中，區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚的。只有清楚地理解如何應(yīng)用這些規(guī)則、法規(guī)和道德指南，投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務(wù)。

CFA考試倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管其涉及的內(nèi)容有哪些?

①適用法律和監(jiān)管。它包括信用標準的本質(zhì)和適用性、相關(guān)法規(guī)、監(jiān)管團體的組織和目的。

②職業(yè)準則和標準。它包括倫理準則、職業(yè)操守標準、ICFA有關(guān)規(guī)章、AIMR有關(guān)規(guī)章。

③倫理標準和職業(yè)義務(wù)。它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關(guān)系，內(nèi)部信息問題，監(jiān)管責(zé)任，研究報告和投資建議，補償利益沖突，信用責(zé)任（以上為初級應(yīng)考內(nèi)容），職業(yè)道德，投資適宜性。

④倫理行為的問題識別與管理。它包括信用責(zé)任，內(nèi)部交易，公司治理和機構(gòu)投資者，“謹慎人”原則（以上為中級加考內(nèi)容），能力和合適的關(guān)心，安排和接受站償?shù)睦鏇_突，一般企業(yè)倫理價值和義務(wù)，倫理組織變化（以上為*加考內(nèi)容）。

CFA考試考核道德

與標準的原則之一

CFA道德與標準在金融投資行業(yè)的運用其實很廣泛。

在微觀層面，公司建立嚴格，清晰的道德與專業(yè)行為標準能確保員工向客戶提供規(guī)范而滿意的投資服務(wù)，同時也能幫助員工正確處理工作中常遇見的道德困境(Ethical dilemmas)。在宏觀層面，通過鼓勵企業(yè)遵守行業(yè)道德與專業(yè)行為標準，有助于提高整個金融市場的誠信和有效運作。

因此可以看到，不僅很多國家持續(xù)出臺新的法律法規(guī)來完善金融市場，而且很多公司也建立起內(nèi)部監(jiān)管機制，比如防火墻(firewall, 也稱Chinese wall)，來規(guī)范員工專業(yè)行為和服務(wù)質(zhì)量，從而提升企業(yè)信譽。所以，上述方面的實景問題需要考生深究并掌握。

CFA協(xié)會考查候選人(candidates)是否掌握CFA道德與標準的重要原則之一就是：運用(Applications)。

每道CFA考題都是一個有針對性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鑒的案例情景中做出正確判斷。僅僅知道每條準則的具體內(nèi)容，卻不熟悉每條準則的運用，并不能幫助候選人順利通過CFA考試，更談不上成為一名合格的投資分析師。

很多備考CFA一級的考生，選擇notes為主要學(xué)習(xí)資料。曾經(jīng)有不少考生反應(yīng)，考試時感覺道德部分notes和正式考試內(nèi)容契合得不是特別好，有一些東西沒有復(fù)習(xí)到，甚至根本沒見過。

所以小躍建議大家，除了閱讀notes里面關(guān)于道德規(guī)范內(nèi)容的詳盡總結(jié)，所有的考生仍然需要多讀幾次2014年出版的職業(yè)行為準則手冊第十一版 （英文名稱：Standards of Practice Handbook 11th Edition（2014））。

CFA一級考試要求候選人在6小時之內(nèi)回答240道題目。平均下來，候選人只有1分30秒時間來回答每一道題目。

要想高效并*回答CFA道德與標準的考題，候選人應(yīng)該做到以下幾點：

1. 熟悉CFA七大條專業(yè)行為準則，以及每條準則下分布的若干細則。

2. 熟悉CFA協(xié)會推薦的準則遵守程序(recommended procedures of compliance)

3. 讀懂案例，在案例學(xué)習(xí)中理解和掌握CFA道德與準則的正確運用。

針對以上難點的備考策略：

你一定要能夠分得清某件事是扯到了哪條準則，這個是做好道德的關(guān)鍵，如果光看notes不夠就多看看道德手冊上的案例，此外把每條準則都背得不失為一個穩(wěn)妥的方法。

總之，道德這一部分各位考生需要把原版的道德手冊下載下來好好看，notes上面太精簡。

這一部分主要會考什么呢？就是給你一個案例，里面***在***金融類公司工作，做了一些什么事，然后讓你分析一下這樣做對不對。正常我們做的練習(xí)題會讓你十分崩潰！有時候覺得句子那么長，量那么大。

在這里有一點可以安慰大家，正式考試題都比較短，沒有太偏的。