市場風(fēng)險(xiǎn)價值是FRM考試中常見的知識點(diǎn)，具體是什么內(nèi)容，融躍小編下文為你作詳細(xì)介紹！

市場風(fēng)險(xiǎn)價值定義：

市場價值風(fēng)險(xiǎn)指在金融交易的短變現(xiàn)期內(nèi)資產(chǎn)組合的盯市價值所發(fā)生的不利變化。資產(chǎn)組合的收益來源于各金融交易的盈利及損失(P&L)。因?yàn)槭袌鲲L(fēng)險(xiǎn)在任何期間都存在，因此，市場價值的任何減少都會導(dǎo)致相應(yīng)時期內(nèi)的損失，這一損失等于這段時期的始、末時點(diǎn)間盯市價值的差異。【資料下載】點(diǎn)擊下載[GARP]2020年FRM一二級學(xué)習(xí)指南

市場價值風(fēng)險(xiǎn)的評價

在評價市場價值風(fēng)險(xiǎn)時，使用金融工具的持續(xù)期(Duration)作為風(fēng)險(xiǎn)評價期間并不太合適，因?yàn)橥顿Y者在任何時刻都可以決定是否變現(xiàn)各金融交易或采取抵豐褓值措施。既然市場價值風(fēng)險(xiǎn)指的是在變現(xiàn)交易活動中必須的短時期內(nèi)市場價值的可能不利變動。那么評價市場風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)僅限于變現(xiàn)期內(nèi)，因?yàn)樵谶@一時期之外，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有了不同的性質(zhì)，例如由于對資產(chǎn)組合的監(jiān)管不力而造成的風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)控制是無效的，在終采取變現(xiàn)或抵補(bǔ)保值措施之前，市場價值可以任何幅度發(fā)生變動。同時，潛在的變動可能超過在一個較短的變現(xiàn)期內(nèi)可能發(fā)生的變動。此時，這種風(fēng)險(xiǎn)是管理型風(fēng)險(xiǎn)，而不是真正的市場型風(fēng)險(xiǎn)。

>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2020FRM備考資料大禮包（戳我免·費(fèi)領(lǐng)?。?/span>

2020FRM備考資料大禮包

即使變現(xiàn)期很短，在不穩(wěn)定的市場中，市場價值的變化也可能很大。況且，如果交易工具缺乏充分的流動性，那么不打較大的折扣也難以將其在市場上脫手。顯然，交易工具變現(xiàn)期越長，市場價值的變動幅度就可能越大。通常，各類交易工具有著不同的變現(xiàn)期，例如外匯交易工具的變現(xiàn)期可能短至僅有一天，但各式各樣的衍生產(chǎn)品，其變現(xiàn)期卻可能要長得多。現(xiàn)實(shí)中，市場管理者往往通過制定市場規(guī)則來設(shè)定變現(xiàn)期。

frm課程

顯而易見，因?yàn)槭袌鲎儎拥姆仁请S機(jī)的，因此在兩個日期之間資產(chǎn)組合的價值變化的范圍也較大。利用市場參數(shù)的波動率以及各交易工具的價值對這些市場參數(shù)變動的敏感度可以量度資產(chǎn)市場價值的變化。這些市場參數(shù)包括：利率水平、股價指數(shù)及匯率等。