在FRM考試中，容易被考生忽略的一個知識點就是市場價值風(fēng)險，下文小編為廣大考生詳細(xì)介紹一下市場價值風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容！
市場價值風(fēng)險定義：
在金融交易的
短變現(xiàn)期內(nèi)資產(chǎn)組合的盯市價值所發(fā)生的不利變化，資產(chǎn)組合的收益來源于各金融交易的盈利及損失(P&L)。因為市場風(fēng)險在任何期間都存在，因此，市場價值的任何減少都會導(dǎo)致相應(yīng)時期內(nèi)的損失，這一損失等于這段時期的始、末時點間盯市價值的差異。
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市場價值風(fēng)險的評價
在評價市場價值風(fēng)險時，使用金融工具的持續(xù)期(Duration)作為風(fēng)險評價期間并不太合適，因為投資者在任何時刻都可以決定是否變現(xiàn)各金融交易或采取抵豐褓值措施。既然市場價值風(fēng)險指的是在變現(xiàn)交易活動中必須的短時期內(nèi)市場價值的可能不利變動。那么評價市場風(fēng)險就應(yīng)僅限于變現(xiàn)期內(nèi)，因為在這一時期之外，風(fēng)險已經(jīng)有了不同的性質(zhì)，例如由于對資產(chǎn)組合的監(jiān)管不力而造成的風(fēng)險。如果風(fēng)險控制是無效的，在終采取變現(xiàn)或抵補保值措施之前，市場價值可以任何幅度發(fā)生變動。同時，潛在的變動可能超過在一個較短的變現(xiàn)期內(nèi)可能發(fā)生的變動。此時，這種風(fēng)險是管理型風(fēng)險，而不是真正的市場型風(fēng)險。【資料下載】點擊下載FRM二級思維導(dǎo)圖PDF版
即使變現(xiàn)期很短，在不穩(wěn)定的市場中，市場價值的變化也可能很大。況且，如果交易工具缺乏充分的流動性，那么不打較大的折扣也難以將其在市場上脫手。顯然，交易工具變現(xiàn)期越長，市場價值的變動幅度就可能越大。通常，各類交易工具有著不同的變現(xiàn)期，例如外匯交易工具的變現(xiàn)期可能短至僅有一天，但各式各樣的衍生產(chǎn)品，其變現(xiàn)期卻可能要長得多?，F(xiàn)實中，市場管理者往往通過制定市場規(guī)則來設(shè)定變現(xiàn)期。
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因為市場變動的幅度是隨機的，因此在兩個日期之間資產(chǎn)組合的價值變化的范圍也較大。利用市場參數(shù)的波動率以及各交易工具的價值對這些市場參數(shù)變動的敏感度可以量度資產(chǎn)市場價值的變化。這些市場參數(shù)包括：利率水平、股價指數(shù)及匯率等。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
