2020年FRM考試中，信用風險是一大考點，那么，什么是FRM信用風險暴露呢？融躍小編下文為大家作詳細介紹。
信用風險暴露包括可以觀察到的當前風險暴露和未來隨機的潛在風險暴露。定義x為資產在目標日的潛在價值，我們用概率密度函數(shù)f（x）來描述這個變量。它綜合反映了市場風險和信用風險。
FRM信用風險暴露包含期望風險暴露和zui差風險暴露
期望信用風險暴露（Expected credit exposure，ECE）是指當x為正值時，資產重置價值x的期望價值，在目標日：
zui差信用風險暴露（Worst credit exposure，WCE）是指在某個置信度下zui大（zui差）的信用風險暴露。它的含義是在某一置信度p下不會超過的損失值：
為了給潛在信用風險暴露建模，我們需要：
1. 對風險因子的分布進行建模
2. 在給定風險因子的情況下對金融工具進行估值，這個過程與風險價值（VAR）的計算過程*為相似，除了在計算總值時要考率交易對手合約的凈值。
在*簡化的情況下，假設資產收益x服從均值為零、方差為σ的正態(tài)分布，期望信用風險暴露為：
注意到我們除以2是因為熟知為正的概率為50%，zui差信用風險暴露在置信度為95%的情況下為：
WCE=1.645σ
期望風險暴露和zui差風險暴露——正態(tài)分布
上圖中描述了對于正態(tài)分布，如何度量ECE和WCE，注意不考慮x為復制的情況。
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金融風險管理師FRM考試百科
證書星級
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學歷或專業(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標準價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標準價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標準價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標準階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風險管理基礎（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內容
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中文名
金融風險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
