投資組合管理是指投資管理人按照資產(chǎn)選擇理論與投資組合理論對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行多元化管理，以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)、提高效率的投資目的。今天為大家介紹一下FRM考試中投資組合管理的原則是什么？

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投資組合管理的原則：

基金經(jīng)理一方面可以通過(guò)組合投資的方法來(lái)減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面可以通過(guò)各種風(fēng)險(xiǎn)管理措施來(lái)對(duì)基金投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

而中小投資者由于資金量和專業(yè)知識(shí)方面的欠缺，很難做到組合投資。因此，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，基金非 常適合平時(shí)工作繁忙，又不具備相關(guān)金融投資知識(shí)的中小投資者進(jìn)行家庭理財(cái)。

在設(shè)計(jì)投資組合時(shí)，基金管理人一般依據(jù)下列原則：在風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下，保 證組合收益的ZUI大化；在一定的收益條件下，保 證組合風(fēng)險(xiǎn)的ZUI小化。

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具體來(lái)說(shuō)，需要考慮以下幾個(gè)方面的問(wèn)題：

第 一、進(jìn)行證券品種的選擇，即進(jìn)行微觀預(yù)測(cè)，也就是進(jìn)行證券投資分析，主要是預(yù)測(cè)證券的價(jià)格走勢(shì)以及波動(dòng)情況。

第二、進(jìn)行投資時(shí)機(jī)的選擇，即宏觀預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況。例如，預(yù)測(cè)普通股相對(duì)于公司債券等固定收益證券的價(jià)格波動(dòng)。

第三、多元化，即依據(jù)一定的現(xiàn)實(shí)條件，組建一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)ZUI小的資產(chǎn)組合。

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