期貨期權(quán)是FRM考試中的金融知識，為了幫助廣大考生更好的備考FRM，今天，融躍小編為廣大考生詳細(xì)介紹一下期貨期權(quán)的相關(guān)知識！>>>點擊領(lǐng)取2020FRM備考資料大禮包（戳我免·費領(lǐng)?。?/span>

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期貨期權(quán)（Options on Futures)是對期貨合約買賣權(quán)的交易，包括商品期貨期權(quán)和金融期貨期權(quán)。一般所說的期權(quán)通常是指現(xiàn)貨期權(quán)，而期貨期權(quán)則是指“期貨合約的期權(quán)”，期貨期權(quán)合約表示在期權(quán)到期日或之前，以協(xié)議價格購買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)的期貨合同。【資料下載】[融躍財經(jīng)]FRM一級ya題-pdf版

期貨期權(quán)的基礎(chǔ)是商品期貨合同，期貨期權(quán)合同實施時要求交易的不是期貨合同所代表的商品，而是期貨合同本身。如果執(zhí)行的是一份期貨看漲期權(quán)，持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數(shù)額等于當(dāng)前期貨結(jié)算價格減去執(zhí)行價格的現(xiàn)金。

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期貨期權(quán)的優(yōu)點：

（1）資金使用效益高

由于交易商品是期貨，因此在建立頭寸時，是以差額支付保zheng金，在清算時是以差額結(jié)帳，從這個意義上講，期貨期權(quán)可以較少的資金完成交易，因而也就提高了資金的使用效益。

（2）交易方便

由于期貨期權(quán)的交易商品已經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化，具有較高的流動性，因此便于進(jìn)行交易。

（3）信用風(fēng)險小

由于期貨期權(quán)交易通常是在交易所進(jìn)行的，交易的對方是交易所清算機(jī)構(gòu)，因而信用風(fēng)險小。

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與現(xiàn)貨期權(quán)相比，期貨期權(quán)也有明顯的缺點，其缺點是由于是在交易所進(jìn)行交易，上市的商品種類有限，因而協(xié)議價格、期限等方面的交易條件不能自由決定。

就優(yōu)勢而言，如果交易者在期貨市場上做保值交易或投資交易時，配合使用期貨期權(quán)交易，在降低期貨市場的風(fēng)險性的同時提高現(xiàn)貨市場套期保值的成功率，而且還能增加盈利機(jī)會。