CMA考試是有很多的知識要學習的，對于CMA詞匯你是不是全部掌握了呢？小編今天給你說說Black-Scholes Option-Valuation Model布萊克-斯科爾斯期權定價模型，不知道你了解嗎？

期權定價模型（OPM）----由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關；變量過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關 。模型表明，期權價格的決定*復雜，合約期限、股票現(xiàn)價、無風險資產的利率水平以及交割價格等都會影響期權價格。


A model for pricing options in which the value of an option depends on

(1) the value of the underlying asset, (2) the time to expiration of the

option, (3) the exercise price, (4) the volatility of the underlying asset,

and (5) the risk-free rate or time value of money.

在這種期權定價模型中，期權的價值取決于（1）標的資產的價值，（2）距離期權到期的時間，（3）行權價格，（4）標的資產的波動性，以及（5）資金的無風險利率或時間價值。

定價方法

（1）Black—Scholes公式

（2）二項式定價方法

（3）風險中性定價方法

（4）鞅定價方法等

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