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來自：CFA > 2024 Level I > Portfolio Management 2024-08-14 10:34
老師好，為什么在M2指標中的公式和CML公式中分子分母顛倒？CML中的分母是市場組合的標準差，而M2中分母是某一資產(chǎn)組合的標準差？這兩個之間到底有什么關系？
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251天前

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融躍CFA答疑師老師    2024-08-14 15:44

致精進的你:

同學你好，兩個沒什么聯(lián)系，只是公式長的有些相似，避免混淆可以對比著看，考試不會這么考的。CML是用一個無風險資產(chǎn)和一個市場組合形成的組合，所以坐標軸y軸的預期收益是組合的，x軸是組合的標準差。M2是基于市場總風險對組合的單位超額收益的調(diào)整得到的可以和市場收益相比較的預期收益，所以是用組合的單位風險超額收益乘市場總風險

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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