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來(lái)自：CFA > 2024 Level III > Fixed-Income Portfolio Management 2024-01-22 20:52
老師請(qǐng)問(wèn)關(guān)于 fixed income -> expected excess return, 在某題中看到這樣的公式（如圖），是不是寫錯(cuò)了呢？ 最后一項(xiàng)是不是應(yīng)該 PD x LGD x holding period。這樣如果是instantaneous change，那么 holding period = 0，最后一項(xiàng)關(guān)于 PD x LGD x holding period 就等于0？謝謝
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139****2912

提問(wèn)

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414天前

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融躍CFA答疑師老師    2024-01-23 11:00

致精進(jìn)的你:

同學(xué)你好，正確的應(yīng)該是這樣的：expected excess return=spread0×t-EffspreadDur×△spread-PD x LGD x t，t就是 holding period。如果instantaneous change是指持有期，則t = 0

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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