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請幫忙解釋一下VWAP為什么無法再一天內(nèi)完成交易。他不是按照歷史每天成交量來分好每個時間段交易的比例嘛。如果是因為流動性低市場影響大導(dǎo)致的vwap沒法完成交易，那么TWAP更加沒法完成交易了啊。午盤賣的和早盤一樣多，一樣會market impact

滿肌肉只有腦子

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328天前

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融躍CFA答疑師老師 2023-12-28 09:50

致精進的你:

同學(xué)你好，TWAP的時間間隔和VWAP的時間間隔可以不一樣。TWAP雖然也不能完全成交，但每間隔一定時間就下一次單相當(dāng)于平滑了交易量，相比VWAP更能利用流動性，成交更多。在考試中，就像這個題，相對而言更能完全成交的就選TWAP。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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