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來自：CFA > 2024 Level I > Quantitative Methods 2023-12-12 20:41
老師您好，對(duì)于 E(r 0,T) = uT 這里的公式推導(dǎo)還不是特別理解。 想先問一個(gè)基礎(chǔ)的問題：r(0,1)是站在r0時(shí)間點(diǎn)，對(duì)未來1天的r的估測(cè)，r(0,1)是一個(gè)隨機(jī)變量，不同的r(0,1)的值遵從正態(tài)分布。 但是不能認(rèn)為r(0,1), r(1,2), r(2,3)這些遵從正態(tài)分布，這樣說對(duì)嗎？ 謝謝老師。
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393天前

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融躍CFA答疑師老師    2023-12-13 09:37

致精進(jìn)的你:

同學(xué)你好，麻煩把這個(gè)知識(shí)點(diǎn)（對(duì)于 E(r 0,T) = uT 這里的公式推導(dǎo)還不是特別理解）來源拍一下照片看看

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

回答2023-12-14 10:28

同學(xué)你好，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)只需要熟悉公式即可，公式的推導(dǎo)用到的是數(shù)學(xué)運(yùn)算，考試中不考。對(duì)ST/S0的拆解之后取對(duì)數(shù)，可以得到后面各期r相加的公式，對(duì)相加的公式求期望值，就是對(duì)每一期求均值，總共T期，最終就是均值×T。我們對(duì)ST/S0的拆解得出的各期的利率r，是為了推導(dǎo)說明，所以假設(shè)拆開之后的數(shù)據(jù)，也都是正態(tài)分布

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